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von Knud Dippel und Dr. Daniel Heine
Die Folgen der Covid-19 Pandemie sind von historischem Ausmaß und haben zum größten realwirtschaftlichen Einbruch seit dem zweiten Weltkrieg geführt. Den betriebs- und volkswirtschaftlichen Regeln folgend, hätte sie daher zu einer verheerenden Wirtschaftskrise mit einer Vielzahl von Unternehmens insolvenzen führen müssen. Doch still ruht der See – wie kann das sein?
von Lucie Gabor und Dr. Ralf A. Pampel
Strukturell unterscheiden sich die Phasen eines Bieterverfahrens zum Verkauf eines gesunden Unternehmens kaum von dem eines Unternehmens in der Krise („Distressed“). Allerdings erfordern die besondere Dynamik und die geänderten Entscheidungsabläufe und Zuständigkeiten ein vollkommenes Umdenken, wenn es darum geht, die einzelnen Prozessphasen in Abhängigkeit von der erreichten Kriseneskalationsstufe auszugestalten und zu takten.
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von Dr. Boris C. Liffers & Wolfgang Schepp
Die Nayak Gruppe wurde 2017 vom Family Office SFO aus der Insolvenz übernommen. Der Fokus der SFO lag hierbei auf der nachhaltigen Entwicklung und zukunftsfähigen Ausrichtung des erworbenen Unternehmens. Im Jahr 2018 wurde die Nayak Gruppe mit der ehemaligen AirBerlin Technik (auch insolvent) in Deutschland verschmolzen. Das Unternehmen beschäftigt in der Gruppe zurzeit rund 700 Mitarbeiter am Hauptsitz Düsseldorf sowie weiteren 50 Niederlassungen in Europa und blickt auf eine 40-jährige Firmengeschichte zurück.
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von Prof. Dr. Georg Streit
Das Unternehmensstabilisierungs- und -restrukturierungsgesetz, kurz StaRUG, hat mit der Sanierungsmoderation eine für Krisenunternehmen und ihre Stakeholder „minimalinvasive“ und dadurch besonders interessante Sanierungshilfe bereitgestellt. Weiterlesen
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von Alexander Scherf
Auf zahlreiche deutsche Unternehmen rollt eine Restrukturierung zu. Die Pandemie hat den Erneuerungsdruck in vielen Branchen beschleunigt, entsprechend unvorbereitet und nachhaltig trifft es viele Firmen. So rutschte der Geschäftsklimaindex im Mittelstand auf den niedrigsten Stand seit 2009 (Creditreform, Frühjahr 2021). Derzeit verschleiert die ausgesetzte Insolvenzantragspflicht das Problem noch. In der Notlage gibt es für Unternehmen häufig ein vernachlässigtes Element: ihren Immobilienbestand. Wie dieses Potenzial in der Restrukturierung sinnvoll genutzt wird, zeigt der Fall der Kathrein SE, ehedem führender Hersteller von Antennen- und Satellitentechnik.Weiterlesen
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von Dr. Lutz Jäde
Umfangreiche Finanzierungshilfen in der Krise
Die COVID-19 Pandemie hat viele Industrie-Sektoren in Europa hart getroffen und 2020 zu einem Rückgang des Geschäfts um bis zu 30% gegenüber 2019 geführt. Trotz dieser massiven Umsatzeinbrüche und dem damit verbundenen Rückgang der Profitabilität konnten die Unternehmen in Europa im Schnitt ihre Cash-Reserven in 2020 aber um 37% steigern. Grund dafür war neben Staatshilfen vor allem die Verfügbarkeit von Krediten und Anleihen.
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von Andreas Warner
Ein Großteil unserer Wirtschaft befindet sich seit März 2020 – mit kurzen Unterbrechungen – im Ausnahmezustand. Drei lange Lock-downs haben Reserven in Bilanz und Liquidität aufgezehrt. Zahlreiche Unternehmen konnten nur durch die schnelle und konsequente Inanspruchnahme von staatlichen Überbrückungshilfen und -krediten sowie Kurzarbeitergeld und Förderprogrammen überleben. Dieser Weg war für viele Unternehmen schlicht alternativlos, aber wie geht es nun weiter?
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Im Laufe der Pandemie haben sich die Themen, die für Unternehmen ganz oben auf der Agenda stehen, verändert. Ging es anfangs hauptsächlich um liquiditätssichernde Maßnah-men, so wird derzeit eher mit Lieferengpässen jongliert. Mit Falko Fiedler und Meik Mewes hat die Handelsblatt Journal Redaktion darüber gesprochen, welche Bedeutung die Liquidi-tätssicherung noch hat und welche weiteren akuten Punkte auf der Agenda stehen.
INDat Report 06_2021
Düsseldorf. Den zweiten Kongresstag am 24.06.2021 erklärte die digitale Handelsblatt Jahrestagung Restrukturierung zum Finanzierungstag, bei dem sich die Teilnehmer zuvor in einem virtuellen Foyer auf der Plattform »Wonder« bereits austauschen konnten. In kurzen Zeitslots von zehn bis 15 Minuten stellten Experten aus dem Finanzierungsbereich unter der Moderation von Andreas Warner (Deloitte, Restructuring Services) aktuelle Entwicklungen aus dem Finanzierungssektor vor bzw. konnten einzelne Aspekte und Fragestellungen kurz anreißen.
INDat Report 05_2021
Düsseldorf. Die für die über 350 Teilnehmer rein digitale 17. Handelsblatt Jahrestagung Restrukturierung vom 22. bis 25.06.2021 bot wieder ein sehr umfangreiches Programm aus Analysen, Praxisberichten, Interviews und Diskussionen in einem zumeist 15-Minuten-Takt der Referenten. Nach dem Focus Day u. a. zu Distressed M&M und dem StaRUG sowie der Session »Young Leaders in Restructuring« ging es am ersten Kongresstag am 23.06.2021 um »Kreative Lösungen für den Standort Deutschland«. Im Düsseldorfer Studio sorgte das Moderatorenduo für einen lebhaften Austausch mit Experten live vor Ort oder zugeschaltet. Roter Faden der Tagung war eine filmische Deutschlandreise zu Menschen mit kreativen Lösungen nach Düsseldorf, Wuppertal, Hannover und Dresden.